本外汇经纪商术语表定义了在 MetaTrader 5 上开设或运营外汇、CFD 经纪商时会遇到的术语：灰标、白标等上线模式，A-book、B-book 等执行术语，流动性，CRM 等后台系统，KYC/AML 等合规术语，以及介绍经纪人和 PAMM 账户等分销模式。
如何使用这份外汇经纪商术语表？
当报价、合同或与服务商的沟通中出现您不确定的术语时，可以把它当作参考。每个词条先给出简短定义，再说明它在经纪商内部如何运作、监管在哪里介入，以及应该问哪些问题。下方链接的长篇指南会进一步介绍成本、搭建和比较。
需要提醒的是：这些术语中有许多是行业简称，而不是法律或 MetaQuotes 的正式类别。一家服务商方案里的“灰标”，可能与另一家说的完全不是一回事。当某个术语决定了谁持有牌照、谁做交易对手方或客户归谁所有时，请要求对方以书面形式说明其含义，而不要依赖任何术语表，包括这一份。
灰标、白标和主标分别是什么意思？
这三个术语描述的是品牌在 MetaTrader 5 基础设施上的位置，控制权由小到大。能否获得新的 MT5 白标取决于 MetaQuotes 当前的做法；行业媒体在 2022 年报道称 MetaQuotes 已收紧条件，因此我们在作出任何承诺之前都会逐案核实。
执行和流动性方面有哪些关键术语？
这些术语描述的是客户订单离开平台后会发生什么，以及由谁承担风险。
最常见的后台和 API 术语有哪些？
这些是平台背后的系统，您的员工和各类集成每天都在使用。
合规和分销方面的术语是什么意思？
这些术语涉及谁可以引入客户、如何审查客户，以及如何代客户管理资金。
| 术语 | 简要定义 | 延伸阅读 |
|---|---|---|
| KYC/AML 合规 | 识别和核验客户身份、筛查、监控和保存记录，以防范洗钱 | KYC/AML 词条 |
| 介绍经纪人（IB） | 将客户介绍给经纪商、赚取返佣或点差分成的合作方，不持有客户资金 | IB 词条 |
| PAMM 账户 | 集合管理账户，收益按每位投资者的份额比例分配 | PAMM 词条 |
| 跟单交易 | 跟随者的账户自动复制另一位交易者的持仓 | 跟单交易监管 |
这些术语在真实的经纪商中如何体现？
假设您是一位有几百名活跃客户的 IB，想拥有自己的品牌。一周之内，您可能会听到上面所有这些词：某家服务商提供在其主标服务器上运营的灰标，某家流动性提供商发来一份 A-book 报价的条款清单，某家 CRM 供应商问起您的 IB 层级结构，您的合规顾问则问 KYC 将如何留证。术语表能帮您跟上这些对话；开设外汇经纪商 指南把各个步骤排好了顺序，技术架构 指南则展示了各系统如何连接。
FXUP 是一家服务经纪商的咨询和技术公司，与 MetaQuotes 无任何关联。如果您收到的报价中有术语不清楚，请通过 WhatsApp 把原文发给我们，我们会告诉您它在实际中通常是什么意思。
常见问题
灰标和白标有什么区别？
外汇中的 A-book 是什么意思？
外汇交易和 CFD 交易是一回事吗？
什么是外汇CRM？
什么是介绍经纪人？
这些术语是法律定义吗？
能解释术语表里没有的术语吗？
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资料来源
- MetaQuotes — MetaTrader 5 for brokers (2026 年 10 月访问)
- ESMA — Interactive Single Rulebook, MiFID II Article 4 (definitions) (2026 年 10 月访问)
- National Futures Association — Introducing Broker (IB) registration (2026 年 10 月访问)
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