MT5 グレーラベルのプロバイダー：選び方と契約前に確認すべきこと

MT5 グレーラベルのプロバイダーは実際に何を売っているのか

MT5 グレーラベルのプロバイダーが売っているのは、自社の MetaTrader 5 サーバー上の場所と、その周りのブランド部分です。当サイト全体で使っている定義では、MT5 グレーラベルとは、他社がライセンスを持つ MetaTrader 5 サーバーの中に設けるブローカー事業のことです。貴社は自社の顧客グループを持ち、WebTrader、モバイルアプリ、CRM、顧客ポータルに自社ブランドを載せられますが、MT5 サーバーのライセンスはプロバイダーが保有したままです。

この定義の裏には、さまざまな違いが隠れています。MT5 ライセンスを持つブローカーが、副業としてグループを貸し出していることもあります。自社ライセンスを持ちながらブローカー業は営んでいないテクノロジー企業もあります。第三者のサーバーの容量を再販し、営業上の関係以外は何も持っていない業者もあります。3 者とも自らをグレーラベル・プロバイダーと名乗りますが、この違いが貴社の事業の安定性を左右します。

用語自体もあいまいです。Atomiq Consulting は 2017 年 1 月、グレーラベルを「IB（紹介ブローカー）の関係と MT4/MT5 ホワイトラベルの境界線上にある」ものと表現しました。ほかのベンダーは、ブランドなしの Manager アカウントからフルブランドの構成一式まで、あらゆるものをこの言葉で呼んでいます。ですから、どのプロバイダーとの話も、まず何が売られているのかを正確にすり合わせるところから始めてください。モデルそのものについては MT5 グレーラベルのガイド で解説しています。本ページは、どこから買うかを選ぶためのものです。

グレーラベル・プロバイダーは MetaQuotes のライセンスの連鎖のどこにいるのか

グレーラベル・プロバイダーは、MetaQuotes から 1〜2 段下に位置します。MetaQuotes がある会社に MT5 サーバーのライセンスを供与し、その会社、またはその会社と契約した別の会社が貴社の顧客グループをホストします。MetaQuotes はグレーラベルを販売していません。同社のブローカー向けページでは、リアル口座の収容数で区分した Entry、Standard、Enterprise の 3 種類のサーバーライセンス（購入ページ によれば、それぞれリアル口座 1,000、25,000、200,000）が説明されており、「グレー」という言葉は出てきません。

MetaQuotes はまた、ブローカーのサーバーを代わりに運用することはしないとしています。これが貴社にとって重要なのは、ライセンスを持つ会社がサーバーを運用する会社であり、貴社と MetaQuotes との関係は常にその会社を介したものでしかないという意味になるからです。その会社の契約が終了したり、停止されたり、貴社の業務を認めていなかったりすれば、貴社のグループも道連れになります。

サブラベルに関するルールも変わってきました。ベンダーである Atomiq Consulting は 2022 年 10 月、「既存のブローカーやホワイトラベル業者の下で、サブラベルとして運営することはもはやできない」と書いています。当社は MetaQuotes がこのルールを公表したのを見ておらず、グレーラベルの形態が今も存在しているのは明らかです。それでも、自社サーバー上の第三者ブランドについて MetaQuotes との契約がどう定めているかを、どのプロバイダーにも尋ねるべき十分な理由になります。FXUP は MetaQuotes との提携関係はありません。そして原則として、どのグレーラベル・プロバイダーも同様です。「MetaQuotes の公式パートナー」という主張は、確認すべきものとして扱ってください。

MetaQuotes はライセンスの価格も公表していません。コンサルタントとして当社が扱っている申請から言えるのは、MetaQuotes は区分に応じた月額費用を課しており、Entry 区分では 3 カ月分の前払いを求めているということです。この費用はライセンス保有者が負担し、その一部はどのグレーラベル・プロバイダーの請求額にも反映されています。

MT5 グレーラベルのプロバイダーはどう選べばよいか

まずライセンスの安定性、管理権限、解約条件で選び、価格と機能はその次です。ライセンスが不安定で、データのエクスポートができず、長期の縛りがある低価格のプロバイダーは、契約しうる中で最も高くつく選択肢です。下表は当社がおすすめする比較用のひな形です。プロバイダーごとに 1 列ずつ埋め、空欄はそれ自体が答えだと考えてください。

契約前にグレーラベル・プロバイダーに何を尋ねるべきか

「はい」ではなく、書類か名前で答えるしかない質問をしてください。これらすべてに数日以内に書面で回答するプロバイダーなら、たいてい一緒に仕事ができます。最初の 3 問であいまいなままのプロバイダーは、それ自体が何かを物語っています。

• 当社のグループが乗る MetaTrader 5 サーバーのライセンスを持っているのはどの法人で、どの区分のライセンスですか。
• その法人と MetaQuotes との契約は、サーバー上での第三者ブランドを認めていますか。また当社の業態を認めていますか。
• 顧客が標準の MT5 ターミナルからログインした場合、どのサーバー名が表示されますか。
• 当社のチームには具体的にどの Manager 権限が与えられ、当社グループの設定を変更できるのはだれですか。
• 顧客契約にはだれの名前が載り、顧客の入金を受け取って保管するのはだれですか。
• 当社のグループにはどの流動性が使われますか。自社のプロバイダーを接続できますか。顧客の取引の相手方はだれですか。
• 顧客の MT5 ログイン、残高、全取引履歴をいつでもエクスポートできますか。形式と費用はどうなりますか。
• 御社のライセンスが停止されたり御社が廃業したりした場合、当社の顧客はどうなりますか。どのくらい前に通知を受けられますか。
• iOS と Android のアプリはだれの開発者アカウントで公開されますか。ソースとストアの掲載ページはだれのものですか。
• 最低契約期間はどのくらいで、解約には何日前の予告が必要ですか。最初の契約期間の後に料金は変わりえますか。
• 見積もりに含まれていない費用は何ですか。決済、KYC チェック、アプリの公開、追加機能などです。
• 契約前に、WebTrader とアプリがデモ口座で動くところを見られますか。

グレーラベル・プロバイダーの危険信号は

最もはっきりした危険信号は、MT5 ライセンスの保有者を明かさないプロバイダーです。このリストのほかの項目は警告にとどまりますが、これだけはたいてい手を引く理由になります。ここがわからなければ、ほかに何も確認できないからです。

• ライセンス保有者の名前がない、または提案書と契約書で保有者が変わっている。
• MetaQuotes の「公式」パートナーだと主張する、または MetaQuotes のグレーラベルを販売していると主張する。MetaQuotes はグレーラベルを販売していません。
• 金融ライセンスは一切いらないと請け合う。ライセンスが必要かどうかは、貴社の法域、顧客の所在地、業務内容によって決まり、プロバイダーが決めることではありません。
• 新規の MT4 グレーラベルを、自由に手に入るものとして提示する。MetaQuotes は MT4 ライセンスはもう購入できないとしています。MT4 グレーラベル のページをご覧ください。
• データのエクスポートに関する条項がない、またはエクスポートが「プロバイダーの裁量による」とされている。
• アプリがプロバイダー自身の開発者アカウントでしか公開されず、貴社のアカウントに移す道がない。
• レベニューシェアが「収益」の何割という漠然とした定義で、スプレッド、手数料、レポートへの言及がない。
• 登録番号も所在地もなく、ドメインも最近作られたばかりで、Web サイトや会社の実在を確認できない。
• 「容量が残りわずか」だとして、早く署名するよう急かす。

2024 年 2 月、グレーラベルのプロップファームに何が起きたのか

2024 年 2 月、いくつかのプロップファームが一夜にして MT5 を使えなくなりました。利用していたサーバーのブローカーがサービスを打ち切ったためです。Finance Magnates は 2024 年 2 月 14 日、Funding Pips が提携ブローカーである Blackbull Markets にサービスを打ち切られ、サービスを停止したと報じました。記事では Blackbull の担当者の発言として、同ブローカーは「残念ながら、プロップファームにこれを提供したことで、当社のグレーラベル・ライセンスで認められる範囲に違反していた」と引用されています。Finance Magnates は MetaQuotes に問い合わせましたが、記事の公開時点で回答はありませんでした。

プロバイダーを選ぶ人にとっての教訓は、1 社の話ではありません。グレーラベルの永続性は、ライセンス保有者と MetaQuotes との契約次第であり、その契約はサーバー上で営める事業の種類を制限しうるということです。プロップファームであれば、署名前に自社の用途が認められていることを書面で確認し、代替手段については プロップトレード向けテクノロジー のページと プロップファーム向けソリューション をご覧ください。

グレーラベルの流動性と約定について何を確認すべきか

だれが貴社のシンボルの価格を付けるのか、顧客の取引の相手方はだれか、自社の流動性プロバイダーを持ち込めるかを確認してください。共有サーバーでは、プロバイダー自身の流動性と約定が標準であることが多く、手軽ではありますが、プロバイダーが貴社の顧客の取引から複数の形で利益を得うることを意味します。

標準的なスプレッドを含むシンボル一覧、貴社グループの約定モデル（A-book、B-book、ハイブリッド）、使われているブリッジやゲートウェイを求めてください。自社の流動性を接続するつもりなら、そもそもグレーラベルでそれが認められるのか、費用はどうなるのかを尋ねてください。トレードオフについては、A-book・B-book・ハイブリッド約定 と 流動性プロバイダーの接続 のガイドで解説しています。

グレーラベル・プロバイダーの見積もりを項目ごとに比較するには

見積もりは合計額ではなく、範囲で比較してください。同じグレーラベルに見えても、2 社の見積もりが大きく違うことがあります。一方はアプリ、CRM、流動性の接続を含み、もう一方はそれぞれを別料金にしているかもしれません。あるいは、一方は月額固定で、もう一方は取引収益の一部を取るのかもしれません。判断する前に、すべての見積もりを同じ項目に書き直してください。

CRM の項目は、それだけで一つの質問に値します。自社のバックオフィスを必須とするプロバイダーもあれば、持ち込みを認めるプロバイダーもあります。FXUP は自社のブローカー CRM を持ち、パートナー CRM とも連携して、顧客に合うほうを提案しています。どのプロバイダーにも、CRM は固定か選択制か、CRM のデータを移す場合に何が必要かを尋ねてください。

• 一回限りの初期費用： サーバーのグループ、ブランディング、WebTrader とアプリのビルド、アプリストアへの公開作業、CRM の設定。
• 継続的な費用： プラットフォームの月額費用、口座数または取引量に応じた料金、CRM のライセンス、ホスティングとサポート。
• 収益に関する条件： レベニューシェアが何に対して計算されるか、どの控除が先に引かれるか、どのレポートを基準にするか。
• 第三者の費用： 決済ゲートウェイ、顧客 1 人あたりの KYC チェック、流動性プロバイダーとブリッジの料金。
• 契約の仕組み： 最低契約期間、予告期間、最初の契約期間後に料金がどう変わりうるか、解約やエクスポートの費用の有無。
• 見積もりにないもの： 別途支払うことになると想定しているものをすべて、書面で列挙するようプロバイダーに求めてください。

グレーラベルのモバイルアプリにはだれの名前を載せるべきか

ほとんどの場合、貴社の名前です。Apple の App Review Guidelines（3.2.1(viii)）は、金融取引に使われるアプリは「そのサービスを提供する金融機関が提出する必要があり、アプリを提供する地域で必要なライセンスと許可を取得していなければならない」としています。Google Play は、金融機能を持つすべてのアプリに、Play Console で金融機能の申告を行うよう求めています。

実務上は、アプリは貴社の会社自身の Apple と Google の開発者アカウントから公開し、開発と保守をプロバイダーが担う形になります。すべてを自社のアカウントで公開するプロバイダーは、貴社のストアでの存在とレビューを握ることになり、離れるときには貴社はゼロからやり直しです。詳しくは モバイル取引アプリ のページと アプリストア審査のガイド をご覧ください。

グレーラベル・プロバイダーの選定を段階的に進めるには

ほかのサプライヤー選定と同じように進めます。候補を絞り、全社に同じ質問をし、製品を試し、それから契約を交渉します。きちんとやれば片手間で数週間の作業ですが、後でプロバイダーを乗り換えるコストに比べればわずかなものです。

1. 要件を書き出す対象市場、1 年目に見込む顧客数と取引量、口座タイプ、流動性の計画、フロントエンド、CRM の要件、保有している（または取得予定の）ライセンス。
2. 候補を 3 社に絞る会社名、登録情報、動作するデモを公開しているプロバイダーを優先します。3 社未満では比較にならず、5 社を超えると時間の無駄です。
3. 同じ質問リストを送る上記の 12 の質問を使い、書面での回答を求めます。比較表で採点します。
4. プラットフォームを試すデモ口座を開設し、成行注文と予約注文を出し、Web とモバイルでチャートと履歴を確認します。プロバイダーが認めれば、KYC と入金の流れもテストします。
5. ライセンスの連鎖を確認するライセンス保有者の会社情報を確認し、用途が認められていることの確認を書面で求めます。
6. 契約を交渉する初期費用を固定し、その後の値上げに上限を設け、レベニューシェアを正確に定義し、データのエクスポートと解約の条件を書き込みます。弁護士に目を通してもらってください。

グレーラベルの契約前に、解約の計画をどう立てるか

離れるときに何を、どのくらいの速さで、どの程度の費用で受け取れるかを契約書に書き込むことで、解約の計画を立てます。事業が成長すれば、自然な次の一歩は ホワイトラベルまたは自社の MT5 ライセンス であり、そうした移行がすんなり進むのは、最初に解約条件を合意していた場合だけです。

FXUP はこれらの質問にどう答えるのか

当社は、貴社が何かに署名する前に、提案書の一部として書面でお答えします。貴社の構成におけるライセンスの連鎖、貴社チームが持つ Manager 権限、顧客に表示されるサーバー名、データのエクスポート条件、予告期間などです。FXUP は 2023 年から MetaTrader 5 のインフラに携わっているテクノロジープロバイダーで、ブローカーではなく、MetaQuotes との提携関係はありません。

当社のグレーラベル構成には、ブランド WebTrader（Flutter のフロントエンドと、MetaTrader 5 Web API で MT5 に接続する Go のバックエンド）、貴社自身の開発者アカウントで公開できる自社ブランドの iOS・Android アプリ、そして CRM（当社のブローカー CRM かパートナー CRM のうち、貴社の運営に合うほう）が含まれます。後に顧客が自社の MT5 ライセンスを求める場合は、当社がコンサルタントとして、MetaQuotes の要件対応と申請を有償で代行します。標準的な構成は、書類、ブランディング、流動性の準備が整ってからおよそ 1〜2 週間で稼働します。WebTrader のデモ と モバイルアプリのデモ は、実際の MT5 デモ環境で今日すぐにお試しいただけます。

現在プロバイダーを比較中でしたら、WhatsApp で質問リストをお送りください。書面で回答します。他社の契約書がすでにお手元にあるなら、セカンドオピニオンをご依頼ください。価格を左右する要因については MT5 グレーラベルの費用 のガイドをご覧いただき、最新の金額は当社にお尋ねください。

よくある質問

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