Proveedores de grey label MT5: cómo elegir uno y qué preguntar antes

¿Qué vende realmente un proveedor de grey label MT5?

Un proveedor de grey label MT5 le vende espacio en su servidor MetaTrader 5 más la capa de marca que lo rodea. Según la definición que usamos en todo este sitio, un grey label de MT5 es un bróker montado dentro del servidor MetaTrader 5 con licencia de otra empresa: usted tiene sus propios grupos de clientes y su marca en el WebTrader, las aplicaciones móviles, el CRM y el área de cliente, mientras que la licencia del servidor MT5 sigue siendo del proveedor.

Esa definición esconde mucha variedad. Algunos proveedores son brókeres que tienen una licencia de MT5 y alquilan grupos como actividad secundaria. Otros son empresas de tecnología con licencia propia y sin negocio de intermediación. Otros revenden capacidad en el servidor de un tercero y lo único que poseen es la relación comercial. Los tres se presentan como proveedores de grey label, y la diferencia decide lo estable que será su negocio.

El propio término es impreciso. Atomiq Consulting describió en enero de 2017 el grey label como algo que “se mueve en el límite entre una relación de IB (introducing broker) y un white label de MT4/MT5”, y otros proveedores usan la palabra para cualquier cosa, desde una cuenta de Manager sin marca hasta una infraestructura completa con marca. Así que empiece cada conversación con un proveedor acordando qué se vende exactamente. Nuestra guía del grey label de MT5 explica el modelo en sí; esta página trata de a quién comprárselo.

¿Qué lugar ocupa un proveedor de grey label en la cadena de licencias de MetaQuotes?

Un proveedor de grey label está uno o dos escalones por debajo de MetaQuotes: MetaQuotes concede la licencia de un servidor MT5 a una empresa, y esa empresa (o alguien con quien tiene contrato) aloja sus grupos de clientes. MetaQuotes no vende grey labels. Sus páginas para brókeres describen tres tipos de licencia de servidor, Entry, Standard y Enterprise, dimensionados por capacidad de cuentas reales (1.000, 25.000 y 200.000 cuentas reales según la página de compra), y la palabra “grey” no aparece en ellas.

MetaQuotes también dice que no gestiona los servidores de los brókeres por ellos. Eso le importa porque significa que la empresa que tiene la licencia es la que opera el servidor, y su relación con MetaQuotes siempre pasa por esa empresa. Si su acuerdo termina, se suspende o no permite lo que usted hace, sus grupos caen con él.

Las reglas sobre las sublicencias también han cambiado. Atomiq Consulting, un proveedor, escribió en octubre de 2022 que “ya no es posible operar como sub-label o ‘por debajo’ de un bróker o proveedor de white label existente”. No hemos visto que MetaQuotes publique esa regla, y los grey labels siguen existiendo claramente, pero es un buen motivo para preguntar a cualquier proveedor qué dice su propio acuerdo con MetaQuotes sobre marcas de terceros en su servidor. FXUP no está vinculada a MetaQuotes, y por regla general tampoco lo está ningún proveedor de grey label; trate cualquier afirmación de ser “socio oficial de MetaQuotes” como algo que hay que verificar.

MetaQuotes tampoco publica los precios de sus licencias. Lo que sí podemos decir, por las solicitudes que gestionamos como consultores, es que MetaQuotes cobra una cuota mensual que depende del nivel y que, en el nivel Entry, pide el pago por adelantado de tres meses. Ese coste lo asume el titular de la licencia, y una parte se refleja en lo que le cobra cualquier proveedor de grey label.

¿Cómo se elige un proveedor de grey label MT5?

Elija primero por la seguridad de la licencia, el control y las condiciones de salida, y después por el precio y las funciones. Un proveedor barato con una licencia inestable, sin exportación de datos y con una permanencia larga es la opción más cara que puede firmar. La tabla es la plantilla de comparación que proponemos: rellene una columna por proveedor y trate cualquier casilla vacía como una respuesta.

¿Qué preguntas debe hacer a un proveedor de grey label antes de firmar?

Haga preguntas cuya respuesta sea un documento o un nombre, no un sí. Un proveedor que responde a todas por escrito en pocos días suele ser alguien con quien se puede trabajar; uno que se mantiene impreciso en las tres primeras le está diciendo algo.

• ¿Qué persona jurídica tiene la licencia del servidor MetaTrader 5 en el que estarán mis grupos, y de qué nivel es esa licencia?
• ¿El acuerdo de esa entidad con MetaQuotes permite marcas de terceros en el servidor, y permite mi tipo de negocio?
• ¿Qué nombre de servidor verán mis clientes si acceden desde un terminal MT5 estándar?
• ¿Qué derechos de Manager tendrá exactamente mi equipo y quién puede cambiar la configuración de mis grupos?
• ¿A nombre de quién figura el contrato con el cliente y quién recibe y custodia los depósitos de los clientes?
• ¿Qué liquidez se usa para mis grupos, puedo conectar mi propio proveedor y quién es la contraparte de las operaciones de los clientes?
• ¿Puedo exportar en cualquier momento los accesos MT5, los saldos y el historial completo de operaciones de mis clientes, en qué formato y a qué coste?
• ¿Qué pasa con mis clientes si se suspende su licencia o si ustedes cierran, y con cuánto preaviso me avisarán?
• ¿Con qué cuentas de desarrollador se publican las aplicaciones de iOS y Android, y de quién son el código fuente y las fichas de las tiendas?
• ¿Cuál es la permanencia mínima, con cuánto preaviso se termina el contrato y pueden cambiar las cuotas después del primer periodo?
• ¿Qué costes no están en su presupuesto: pagos, comprobaciones KYC, publicación de aplicaciones, funciones adicionales?
• ¿Puedo ver el WebTrader y las aplicaciones funcionando en una cuenta demo antes de firmar?

¿Cuáles son las señales de alarma con los proveedores de grey label?

La señal de alarma más clara es un proveedor que no quiere decir quién tiene la licencia de MT5. Todo lo demás de esta lista es una advertencia; eso, en cambio, suele ser motivo para retirarse, porque sin ese dato no puede comprobar nada más.

• No hay un titular de la licencia identificado, o el titular cambia entre la propuesta y el contrato.
• Afirma ser socio “oficial” de MetaQuotes o vender grey labels de MetaQuotes. MetaQuotes no vende grey labels.
• Le asegura que usted podrá operar sin ninguna licencia financiera. Que la necesite o no depende de su jurisdicción, de dónde estén sus clientes y de su actividad, y no lo decide el proveedor.
• Ofrece nuevos grey labels de MT4 como si estuvieran disponibles sin restricciones. MetaQuotes indica que las licencias de MT4 ya no están a la venta; consulte nuestra página sobre el grey label de MT4.
• No hay cláusula de exportación de datos, o la exportación queda “a discreción del proveedor”.
• Las aplicaciones se publican solo con la cuenta de desarrollador del proveedor, sin forma de trasladarlas a las suyas.
• El reparto de ingresos se define de forma vaga como un porcentaje de los “ingresos”, sin referencia a spreads, comisiones ni a un informe.
• Una web o una empresa imposible de rastrear: sin número de registro, sin dirección física, con un dominio creado hace poco.
• Presión para firmar rápido porque “se está agotando la capacidad”.

¿Qué les pasó a las prop firms con grey label en febrero de 2024?

En febrero de 2024, varias prop firms perdieron el acceso a MT5 de un día para otro porque los brókeres cuyos servidores usaban retiraron el servicio. Finance Magnates informó el 14 de febrero de 2024 de que Funding Pips suspendió sus servicios después de que su bróker asociado, Blackbull Markets, se los cancelara; citaba a un representante de Blackbull que afirmaba que el bróker estaba “lamentablemente incumpliendo la capacidad de nuestra licencia grey label para ofrecer esto a prop firms”. Finance Magnates contactó con MetaQuotes y no recibió respuesta antes del cierre de la edición.

La lección para quien elige proveedor no tiene que ver con una empresa concreta. Es que un grey label solo es tan permanente como el acuerdo del titular de la licencia con MetaQuotes, y que esos acuerdos pueden restringir qué tipos de negocio pueden funcionar en un servidor. Si es usted una prop firm, consiga por escrito la confirmación de que su uso está permitido antes de firmar, y lea nuestra página sobre tecnología para prop trading y la solución para prop firms para conocer las alternativas.

¿Qué debe comprobar sobre la liquidez y la ejecución en un grey label?

Compruebe quién pone precio a sus símbolos, quién es la contraparte de las operaciones de sus clientes y si puede traer su propio proveedor de liquidez. En un servidor compartido, lo habitual es usar la liquidez y la ejecución del propio proveedor, lo que resulta cómodo pero significa que el proveedor puede ganar dinero con el trading de sus clientes por más de una vía.

Pida la lista de símbolos con los spreads típicos, el modelo de ejecución de sus grupos (A-book, B-book o modelo híbrido) y el bridge o gateway que se utiliza. Si piensa conectar su propia liquidez, pregunte si el proveedor lo permite en un grey label y cuánto cuesta. Nuestras guías sobre ejecución A-book, B-book e híbrida y sobre la integración con proveedores de liquidez explican las ventajas y desventajas de cada opción.

¿Cómo se comparan partida por partida los presupuestos de los proveedores de grey label?

Compare los presupuestos por alcance, no por el total. Dos proveedores pueden presupuestar cifras muy distintas para lo que parece el mismo grey label porque uno incluye las aplicaciones, el CRM y la conexión de liquidez y el otro cobra cada cosa por separado, o porque uno cobra un importe mensual fijo y el otro se queda una parte de los ingresos del trading. Reescriba todos los presupuestos con las mismas partidas antes de decidir.

La partida del CRM merece su propia pregunta. Algunos proveedores imponen su propio back office; otros le dejan traer el suyo. FXUP tiene su propio CRM para brókeres y también trabaja con CRM de socios, y propone el que mejor se ajuste a cada cliente; así que pregunte a todos los proveedores si el CRM es fijo o se puede elegir, y qué supondría sacar los datos del CRM.

• Pagos únicos de configuración: grupos en el servidor, marca, desarrollo del WebTrader y las aplicaciones, trabajo de publicación en las tiendas, configuración del CRM.
• Cargos recurrentes: cuota mensual de la plataforma, cargos por cuenta o por volumen, licencia del CRM, alojamiento y soporte.
• Condiciones sobre ingresos: sobre qué se calcula el reparto de ingresos, qué deducciones se aplican primero y qué informe sirve de base.
• Costes de terceros: pasarelas de pago, comprobaciones KYC por cliente, cargos del proveedor de liquidez y del bridge.
• Mecánica del contrato: permanencia mínima, preaviso, cómo pueden cambiar los cargos tras el primer periodo y cualquier cargo por salida o exportación.
• Lo que no está presupuestado: pida al proveedor que detalle por escrito todo lo que espera que usted pague por separado.

¿A nombre de quién deben estar las aplicaciones móviles del grey label?

Al suyo, en la mayoría de los casos. Las App Review Guidelines de Apple (3.2.1(viii)) dicen que las aplicaciones utilizadas para trading financiero “deben ser enviadas por la institución financiera que presta dichos servicios y deben contar con las licencias y los permisos necesarios en los lugares donde las ponga a disposición”. Google Play pide que toda aplicación con funciones financieras complete una declaración de funciones financieras en Play Console.

En la práctica, eso significa que las aplicaciones deben publicarse desde las cuentas de desarrollador de Apple y Google de su propia empresa, mientras el proveedor las desarrolla y mantiene. Un proveedor que lo publica todo con su propia cuenta controla su presencia en las tiendas y sus valoraciones, y si usted se marcha empieza de cero. Nuestra página sobre la aplicación de trading móvil y nuestra guía de aprobación en las tiendas entran en detalle.

¿Cómo se lleva a cabo, paso a paso, la selección de un proveedor de grey label?

Como cualquier selección de proveedores: lista corta, las mismas preguntas para todos, prueba del producto y, después, negociación del contrato. Bien hecha, lleva unas pocas semanas de dedicación parcial, poco en comparación con el coste de cambiar de proveedor más adelante.

1. Ponga por escrito sus requisitosMercados objetivo, clientes y volumen previstos en el primer año, tipos de cuenta, planes de liquidez, interfaces, necesidades de CRM y cualquier licencia que tenga o piense obtener.
2. Haga una lista corta de tres proveedoresPrefiera proveedores que publiquen el nombre de la empresa, sus datos registrales y una demo que funcione. Con menos de tres no hay comparación; con más de cinco pierde el tiempo.
3. Envíe a todos la misma lista de preguntasUse las doce preguntas anteriores y pida respuestas por escrito. Puntúelas en la tabla comparativa.
4. Pruebe la plataformaAbra cuentas demo, envíe órdenes de mercado y pendientes, revise los gráficos y el historial en web y en móvil, y haga una prueba del flujo de KYC y de depósito si el proveedor lo permite.
5. Verifique la cadena de licenciasConfirme los datos societarios del titular de la licencia y pida por escrito la confirmación del uso permitido.
6. Negocie el contratoFije las cuotas iniciales, ponga tope a las subidas posteriores, defina con precisión el reparto de ingresos e incluya por escrito las condiciones de exportación de datos y de salida. Pida a un abogado que lo revise.

¿Cómo se planifica la salida antes de firmar un contrato de grey label?

Planifique la salida dejando por escrito en el contrato qué recibe cuando se marcha, en qué plazo y a qué coste. Si su negocio crece, el siguiente paso natural es un white label o su propia licencia MT5, y un cambio así solo es limpio si la salida se pactó desde el principio.

¿Cómo responde FXUP a estas preguntas?

Las respondemos por escrito, como parte de la propuesta, antes de que firme nada. Eso incluye la cadena de licencias de su configuración, los derechos de Manager que tendrá su equipo, el nombre del servidor que verán sus clientes, las condiciones de exportación de datos y el plazo de preaviso. FXUP es un proveedor de tecnología que trabaja con infraestructura de MetaTrader 5 desde 2023; no somos un bróker y no estamos vinculados a MetaQuotes.

Nuestras configuraciones de grey label incluyen un WebTrader con su marca (front end en Flutter y back end en Go conectado a MT5 mediante la MetaTrader 5 Web API), aplicaciones para iOS y Android con su marca que pueden publicarse con sus propias cuentas de desarrollador, y un CRM: nuestro propio CRM para brókeres o el de un socio, el que mejor se ajuste a su operativa. Cuando un cliente quiere más adelante su propia licencia de MT5, también actuamos como consultores y gestionamos, a cambio de honorarios, los requisitos de MetaQuotes y la solicitud. Una configuración típica entra en funcionamiento en aproximadamente una o dos semanas, una vez que la documentación, la marca y la liquidez están listas. Puede probar hoy mismo la demo del WebTrader y la demo de la aplicación móvil, sobre un entorno demo real de MT5.

Si está comparando proveedores ahora, envíenos su lista de preguntas por WhatsApp y le responderemos por escrito. Si ya tiene el contrato de otro proveedor, pídanos una segunda opinión. Para saber qué determina el precio, consulte la guía sobre el coste del grey label MT5 y pídanos cifras actualizadas.

Preguntas frecuentes

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