Бридж ликвидности MT5, шлюз или Ultency: что выбрать брокеру?

Что делает бридж ликвидности MT5?

Бридж ликвидности MT5 подключает ваш сервер MetaTrader сразу к нескольким поставщикам ликвидности, строит из их котировок сводную цену и по каждому ордеру решает, куда отправить сделку клиента. Обычно он работает на отдельном сервере, со своей базой данных и панелью администрирования, отдельно от MT5.

Ценность бриджа — в решениях, которые он принимает. По каждому входящему ордеру он может проверить группу клиента, объём ордера, символ и текущую совокупную позицию, а затем отправить ордер поставщику с лучшей ценой, разделить его между поставщиками, оставить в книге брокера или захеджировать часть. Большинство бриджей также предлагают панели для дилеров, настройки наценки по группам и отчёты об исполнении.

Бриджи появились в эпоху MetaTrader 4, когда в MT4 не было встроенного способа агрегировать поставщиков. Этим объясняется их главное оставшееся преимущество: один бридж может обслуживать серверы MT4 и MT5 одновременно, что по-прежнему важно для брокеров со старой инфраструктурой. По словам MetaQuotes, лицензии на платформу MetaTrader 4 больше не продаются, поэтому большинство новых проектов стартует на MT5; если вам нужен именно MT4, напишите нам, и мы проверим доступность в вашем случае.

Чем нативный шлюз MT5 отличается от бриджа?

Шлюз (gateway) — это коннектор, созданный на Gateway API от MetaQuotes и подключённый к самой платформе MT5; в большинстве конфигураций он обслуживает одного поставщика или одну биржу. Правила маршрутизации настраиваются в инструментах администрирования MT5, а не в отдельной панели.

Для брокера с одним поставщиком и простыми правилами шлюз — самый простой путь: на один сервер и на одного подрядчика меньше. Ограничения проявляются, когда вы добавляете поставщиков и хотите выбирать между ними лучшую цену или нужны те же правила на сервере MT4. Подробно о шлюзах — в нашем руководстве по MT5 Gateway API.

Что такое Ultency и что он изменил?

Ultency — собственный движок сведения ордеров (matching engine) MetaQuotes для MetaTrader 5: он подключается сразу к нескольким поставщикам, агрегирует их котировки и маршрутизирует ордера со встроенными правилами риск-менеджмента. MetaQuotes называет его нативным решением для агрегации ликвидности и сведения ордеров, разработанным специально для MT5, а на странице для брокеров указано, что он даёт доступ к «более чем 30 поставщикам ликвидности».

Для брокеров изменилось то, что агрегация нескольких поставщиков и маршрутизация A-book, B-book и C-book — главные причины покупать бридж — теперь доступны у самой MetaQuotes. Поставщики выбираются из галереи внутри MT5. Каждый брокер получает выделенную платформу, которая обрабатывает только его ордера, а MetaQuotes позволяет выбрать площадки размещения рядом с вашими поставщиками. MetaQuotes заявляет бесплатный пробный период на 90 дней и не публикует цену.

Бридж ликвидности, шлюз MT5 и Ultency: сравнение

В таблице сведены практические различия. Характеристики продуктов меняются, поэтому считайте её отправной точкой для вопросов, а не окончательным вердиктом.

Что нужно вашей брокерской компании?

Начните с трёх вопросов: сколько поставщиков вам нужно, работаете ли вы на MT4 и доступны ли выбранные поставщики нативно. Ответы обычно указывают на один вариант.

Как работает маршрутизация A-book через бридж или Ultency?

Маршрутизация A-book означает, что ордер клиента передаётся поставщику ликвидности: брокер зарабатывает на наценке или комиссии и почти не несёт рыночного риска по этой сделке. Бридж или Ultency применяет к каждому ордеру правила, которые решают, так ли будет.

Типичные правила смотрят на группу клиента (счета ECN-типа — всегда в A-book), объём ордера (всё, что выше порога, уходит наружу), символ (экзотика хеджируется, мажоры остаются внутри), историю клиента (стабильно прибыльные трейдеры переводятся в A-book) и текущую совокупную позицию брокера (хеджирование, когда чистая позиция по паре превышает лимит). Варианты C-book — частичное, избыточное и обратное хеджирование — добавляют вариации поверх этого.

Правила должны быть закреплены не только в системе, но и в вашей письменной политике исполнения ордеров, и их нужно регулярно пересматривать. Примеры наборов правил, лимиты совокупной позиции и регуляторные ссылки — в нашем руководстве по исполнению A-book, B-book и гибридной модели.

Какой вариант подходит какому брокеру?

Ниже — типичные схемы, которые мы видим; ваши поставщики и лицензия могут изменить ответ.

Как запускается новый маршрут ликвидности: пошагово

Какой бы маршрут вы ни выбрали, последовательность похожа. Технические шаги короткие; больше всего времени занимают подключение поставщиков и тестирование.

1. Выберите поставщиковСравните юрлица, инструменты, затраты, маржу и условия исполнения. Чек-лист — на странице об интеграции с поставщиком ликвидности.
2. Выберите маршрутБридж, шлюз или Ultency — по вопросам выше. Если предлагается пробный период, воспользуйтесь им.
3. Сопоставьте символыКаждый инструмент — с количеством знаков, размером контракта, сессиями, свопами и минимальным объёмом — сопоставляется с каждым поставщиком.
4. Пропишите правила маршрутизацииГруппы, объёмы, символы и лимиты совокупной позиции, задокументированные в политике исполнения.
5. Протестируйте на счетах сотрудниковВсе типы ордеров, частичные исполнения, отказы и разрывы соединения — сначала в тестовой среде поставщика.
6. Переводите группы поэтапноНачните с одной группы, сравните исполнение с отчётами поставщика, затем переведите остальные.
7. Сверяйте ежедневноКаждое утро сверяйте позиции и денежные средства у каждого поставщика с MT5.

Сколько стоит каждый вариант и от чего зависит цена?

Вендоры бриджей, как правило, не публикуют цены, MetaQuotes не публикует цену Ultency, кроме 90-дневного пробного периода, а стоимость шлюзов поставщики часто включают в пакет. Мы тоже не публикуем цифры, потому что они зависят от вендора, количества серверов и поставщиков и вашего объёма. Полезно знать, из каких статей складывается итог, чтобы сравнивать предложения на одной основе.

Если у вас есть предложение по бриджу и вы хотите понять, разумно ли оно, пришлите его нам в WhatsApp — мы перечислим, что в него входит, а что нет. Если предложения ещё нет, спросите нас, и мы пришлём актуальные цифры для конфигурации, похожей на вашу.

Что спросить у вендора бриджа или об Ultency?

Вопросы одинаковы для обоих вариантов, ведь через любой из них пойдёт весь ваш поток ордеров:

• Какие поставщики уже подключены и сертифицированы и сколько времени занимает добавление нового?
• Могут ли правила маршрутизации учитывать группу, объём, символ, доходность клиента и чистую позицию — и можно ли менять их без простоя?
• Что происходит с ордерами в обработке, если поставщик отключается или движок перезапускается?
• Где размещена система и можно ли выбрать площадки рядом с нашими поставщиками?
• Какие отчёты об исполнении доступны для проверки наилучшего исполнения (best execution) и в каком формате?
• Кто поддерживает систему в нерабочее время и как проходят обновления MT5?
• Сколько это стоит за три года, включая собственные комиссии поставщиков?

Какие ошибки типичны при выборе маршрута ликвидности?

Самая дорогая ошибка — выбрать маршрут раньше поставщиков. Бридж с отличным движком правил не поможет, если нужный вам поставщик на нём не сертифицирован, а Ultency не поможет с поставщиком, которого нет в галерее MetaQuotes. Сначала выберите поставщиков, затем маршрут, который лучше всего их соединяет.

Другие ошибки, которые мы видим регулярно: покупка бриджа для одного поставщика, потому что «потом добавим ещё»; правила маршрутизации, которые никто не записал; сравнение вендоров по заявленной задержке, а не по тому, как они обрабатывают отказы и разрывы соединения; и забытый факт, что цена, которую видят клиенты, строится из потока котировок после наценок, — об этом рассказывает наше руководство по потоку котировок на форекс. Наконец, некоторые брокеры меняют маршрут без параллельной работы. Держите старый маршрут доступным хотя бы несколько дней, пока новый не докажет свою надёжность.

Кто управляет маршрутом ликвидности на grey label, white label и собственной лицензии?

Управляет владелец сервера MT5. На grey label MT5 ликвидность обычно идёт через существующий бридж, шлюзы или конфигурацию Ultency провайдера, а ваши группы маршрутизируются так, как согласовано в договоре. Вы всё равно можете запросить конкретные условия — например, какие из ваших групп хеджируются, — и вам должны быть доступны отчёты об исполнении по вашему потоку.

На white label вам могут разрешить привести собственного поставщика, которого владелец лицензии затем подключит на своей платформе; доступен ли вообще новый white label MT5, зависит от текущего подхода MetaQuotes, поэтому мы проверяем каждый случай. С собственной лицензией MT5 маршрут целиком ваше решение; мы также можем взять на себя требования MetaQuotes к лицензии и подачу заявки в рамках консалтинговой услуги. Более широкие различия двух моделей описаны в материале white label или grey label, а терминология маршрутизации — в глоссарной статье A-book и B-book.

Какова роль FXUP?

Мы не продаём бридж и не являемся поставщиком ликвидности, поэтому можем честно сказать, какой маршрут подходит. FXUP — независимая компания, FXUP не связана с MetaQuotes; когда брокеру только на MT5 подходит Ultency, мы так и говорим, а когда смешанной инфраструктуре подходит бридж, работаем с выбранным вами вендором.

Наша часть — интеграционная работа вокруг маршрута: сопоставление символов, настройка групп и маршрутизации, тестирование, отчёты сверки в CRM для брокера (нашей собственной или партнёрской — что подходит) и проверка того, что клиенты в нашем брендированном WebTrader и приложениях видят правильные цены и исполнение.

Если у вас уже работает бридж и вы задумываетесь, не заменить ли его на Ultency, — это разумный вопрос, который стоит задавать раз в год. Напишите нам в WhatsApp, указав список поставщиков и количество серверов, — мы скажем, что потребует переход и что вы потеряете.

Частые вопросы

Не нашли ответа? Спросите в WhatsApp, напишите @FXUPCK в Telegram или на почту [email protected].